近日外資投行摩根士丹利發(fā)布的報告指出，因芯片短缺導致汽車(chē)公司降低產(chǎn)量預期，但傳統面向消費者的產(chǎn)品，包括個(gè)人電腦、智能手機和智能硬體的需求開(kāi)始出現急劇下降，有可能將導致芯片供應出現過(guò)剩危機。
報道稱(chēng)，目前的情況已經(jīng)與一年前完全不同，當時(shí)90%以上的終端市場(chǎng)面臨供應不足，而現在仍然存在供應限制的市場(chǎng)已不到19%。特別是自今年3月以來(lái)，由于俄烏沖突、全球通貨膨脹、中國上海等地疫情爆發(fā)影響，頭部的智能手機廠(chǎng)商都在大幅削減全年出貨目標。由于終端需求減弱，這也使得其對于芯片的需求也開(kāi)始減弱，供應緊張情況也得到了進(jìn)一步緩解。隨著(zhù)供應鏈的緩解，交貨時(shí)間正在縮短。當中芯片需求達到顛峰值開(kāi)始回落，晶圓代工廠(chǎng)的議價(jià)權也正在削弱。
此外，海運貨柜堵塞也正在緩解。停泊在美國港口等待卸貨的船只數量，反應了貨運積壓和貨運瓶頸，報導稱(chēng)，港口擁堵指數已從2021年10月920萬(wàn)標準貨柜的高點(diǎn)，降至4月初的8.83萬(wàn)標準貨柜。而全球貨柜運價(jià)也從2021年9月后開(kāi)始回落，此后下降了13%，主要是由于從大陸到美國的主要海上通道：跨太平洋東行航線(xiàn)的運價(jià)下降。
摩根士丹利強調，如果未來(lái)新冠疫情得到控制，隨著(zhù)一些提供服務(wù)的行業(yè)恢復，對科技商品的需求可能會(huì )逐漸下降，為了因應2021年的高度需求，此前制造商一直急于補貨，而這種緊迫性在過(guò)去的一個(gè)月達到了高峰，大多數行業(yè)的庫存水平，已經(jīng)高于供應鏈危機前的長(cháng)期平均水平。
報告最后強調，上述這些現象最終將導致“長(cháng)鞭效應”，因為許多科技產(chǎn)品的滯銷(xiāo)訂單已經(jīng)被填補，但消費者的需求很可能正在冷卻�？偠灾�，在整個(gè)2022年，科技行業(yè)的許多部分可能會(huì )變成供過(guò)于求的問(wèn)題。
注：“長(cháng)鞭效應”指的是，當供應鏈上每個(gè)節點(diǎn)只跟相鄰下游廠(chǎng)商確認需求，那訂單信息流從最下游用戶(hù)端，一路向上游供應鏈傳遞時(shí)，各級廠(chǎng)商將需求逐步放大，最終產(chǎn)生巨大扭曲、需求預測失準，供應鏈上需求被放大現象，很像甩動(dòng)的長(cháng)鞭，因此被稱(chēng)為“長(cháng)鞭效應”。 |
