整體來(lái)看，當前產(chǎn)業(yè)鏈的供需波動(dòng)變得更加復雜，結構性短缺的狀況還將持續，降價(jià)和漲價(jià)的現象共存，企業(yè)們對于庫存把控、供應鏈管理也采取更加謹慎靈活的措施。
2022年上半年，終端需求萎縮逐步傳導至中上游產(chǎn)業(yè)鏈。
近日，天風(fēng)證券分析師郭明錤發(fā)布研報稱(chēng)，手機芯片廠(chǎng)商聯(lián)發(fā)科和高通已削減2022年下半年的5G芯片訂單。聯(lián)發(fā)科主要削減了中低端產(chǎn)品，將第四季度訂單下調30%-35%；高通將高端驍龍8系列訂單下調約10%-15%。
5月25日，中國信通院發(fā)布數據顯示，2022年4月，國內市場(chǎng)手機出貨量1807.9萬(wàn)部，同比下降34.2%，其中，5G手機1458.5萬(wàn)部，同比下降31.9%，占同期手機出貨量的80.7%。
訂單的下降也不僅僅在手機產(chǎn)業(yè)，當前已經(jīng)蔓延到PC、電視等領(lǐng)域。一位顯示產(chǎn)業(yè)鏈人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者：“今年訂單受很大的影響，砍單較明顯，現在行業(yè)整體訂單需求下滑比例在百分之十幾左右�！蓖瑫r(shí)，他也指出，在部分客戶(hù)訂單下滑的同時(shí)，企業(yè)們也在積極尋找新的增長(cháng)點(diǎn)。
與此同時(shí)，由于芯片供應鏈等產(chǎn)能逐步緩解，加上前期企業(yè)加大了庫存，部分芯片等上游器件也出現降價(jià)現象，這也影響到局部企業(yè)業(yè)績(jì)，而一些中上游產(chǎn)品即使降價(jià)兇猛依然沒(méi)有訂單。
面對疫情反復、經(jīng)濟下行等壓力，上下游公司們都在觀(guān)望下半年的趨勢，在全球市場(chǎng)上探索更多應用場(chǎng)景和機會(huì )點(diǎn)。
需求走弱 產(chǎn)業(yè)鏈頻傳砍單
以最具代表性的手機產(chǎn)業(yè)鏈看，全球智能手機需求疲弱，各大機構和頭部廠(chǎng)商紛紛下調預期。群智咨詢(xún)數據顯示，預計2022年全球智能手機整體需求從13.5億部下調至13億部，中國主力終端品牌全年需求均有大幅度下修。
郭明錤此前在社交媒體上表示，中國主要安卓手機品牌今年已削減約1.7億部訂單，占原2022年出貨計劃的20%，如果消費者消費信心繼續走低，未來(lái)幾個(gè)月訂單可能會(huì )進(jìn)一步減少，Skyworks和Qorvo射頻前端芯片的庫存水平已超過(guò)6-9個(gè)月。
從當前數據來(lái)看終端市場(chǎng)并不樂(lè )觀(guān)，而需求不振也直接引發(fā)了砍單潮。對于5G芯片，郭明錤認為，5G芯片的前置時(shí)間長(cháng)于一般零部件，因此從兩家龍頭（高通和聯(lián)發(fā)科）砍單情況來(lái)看，甚至2023年第一季度需求都難以改善。
針對芯片訂單削減話(huà)題，5月23日，聯(lián)發(fā)科財務(wù)長(cháng)顧大為表示，公司先前已微幅下修5G手機銷(xiāo)量。不過(guò)，聯(lián)發(fā)科受惠進(jìn)入全球市場(chǎng)、旗艦領(lǐng)域，5G芯片出貨量成長(cháng)目標沒(méi)有改變，全年營(yíng)收預期可以有20%的成長(cháng)。高通并未進(jìn)行回應，不過(guò)在4月底，高通CEO安蒙在財報會(huì )上釋放了積極信號，他表示，目前所有終端市場(chǎng)的需求仍然強勁，芯片需求繼續超過(guò)供應。
在兩家芯片廠(chǎng)商看來(lái)，核心芯片的需求度仍在，從近期業(yè)績(jì)看，高通保持著(zhù)高增長(cháng)。高通發(fā)布的2022財年第二財季財報顯示，手機芯片銷(xiāo)售以年度增長(cháng)56%的增長(cháng)率至63.3億美元；高通當季營(yíng)收為111.6億美元，同比增長(cháng)41%；凈利潤為29.34億美元，同比增長(cháng)67%。
手機主芯片之外，攝像頭芯片、面板等器件也受到影響。群智咨詢(xún)半導體器件資深分析師徐晶晶告訴21世紀經(jīng)濟報道記者：“根據群智咨詢(xún)5月最新數據預測，2022年預計全球智能手機攝像頭芯片終端市場(chǎng)需求量約為49.5億顆， 同比去年下降約2.7%，較年初的預測數據下滑了3.4%�！�
TrendForce集邦咨詢(xún)方面向記者表示，受到疫情及品牌庫存調整影響，今年4月筆電面板出貨為1750萬(wàn)片，年減21.5%。同時(shí)，2022年筆電面板出貨量將下修至2.4億片，年減14.9%，且仍有下調的可能，市場(chǎng)走勢須視整個(gè)大環(huán)境的變化而定。
集邦咨詢(xún)指出，一方面是由于終端需求放緩，品牌面臨第一季的銷(xiāo)售衰退，連帶使第二季展望趨于保守，對于面板端的采購量也急轉直下；另一方面品牌的面板庫存水位居高不下，據悉4月底前品牌手上的筆電面板庫存約8~12周，相較正常水位的6~8周足足高出2~4周，導致品牌不得不大量下修筆電面板訂單以進(jìn)行庫存調整。
局部器件降價(jià) 短期難反彈
整體來(lái)看，當前產(chǎn)業(yè)鏈的供需波動(dòng)變得更加復雜，結構性短缺的狀況還將持續，降價(jià)和漲價(jià)的現象共存，企業(yè)們對于庫存把控、供應鏈管理也采取更加謹慎靈活的措施。
需求端看，消費電子低迷已經(jīng)成為共識。對于手機端的需求下滑，StrategyAnalytics高級分析師吳怡雯向21世紀經(jīng)濟報道記者分析道：“除了疫情影響外，市場(chǎng)的成熟與飽和、用戶(hù)換機周期的拉長(cháng)以及行業(yè)缺乏顛覆性的創(chuàng )新，是困擾國內智能手機市場(chǎng)的主要問(wèn)題。而美元的持續升值和地緣沖突的升級，給廠(chǎng)商成本帶來(lái)壓力，也推高了終端的零售價(jià)格�！�
供應側看，晶圓、面板等產(chǎn)能還在不斷開(kāi)出。有上游設備材料廠(chǎng)商告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，芯片擴產(chǎn)需要時(shí)間，未來(lái)2-3年芯片整體供應還是處于緊張的狀況。也可以看到，臺積電等晶圓廠(chǎng)商還在持續漲價(jià)。
但是，局部的上游器件供需關(guān)系已經(jīng)有所緩解，榮耀供應鏈管理部部長(cháng)宋亦文此前對記者表示，目前手機主芯片SoC的缺貨情況有所緩解，但是個(gè)別的品類(lèi)仍然處于緊缺狀態(tài)。比如，存儲芯片供應緊張，顯示、攝像等芯片會(huì )寬裕一點(diǎn)，整體來(lái)看，涉及高端的會(huì )比較緊張，尤其是涉及先進(jìn)制程，比如4納米、5納米，越先進(jìn)制程越緊張。
眼下，部分驅動(dòng)IC芯片、相機模組、手機面板等供應充足，今年持續降價(jià)。比如在模組方面，徐晶晶表示，2022年受到上游攝像頭芯片供大于求的影響，攝像頭模組價(jià)格平均降幅大約在10%左右。
群智咨詢(xún)數據顯示，5月份智能手機面板價(jià)格仍維持下滑趨勢，“全球智能手機各技術(shù)類(lèi)別面板供需仍處于寬松狀態(tài)，終端市場(chǎng)短期內難以扭轉需求疲弱的態(tài)勢，品牌備貨積極性不高。供應側，在面臨市場(chǎng)規模難以得到有效刺激增長(cháng)手段的情況下，多數面板廠(chǎng)采取正常的價(jià)格調降策略�！�
“手機終端市場(chǎng)持續萎靡，短期內很難有明顯的改善。2022年的面板價(jià)格將會(huì )呈下降趨勢，但由于無(wú)法通過(guò)低價(jià)策略刺激需求的情況下，面板的價(jià)格下降幅度也不會(huì )太大，下半年將維持正常的3%以?xún)鹊募径冉捣呗詾橹�，”群智咨�?xún)手機面板資深分析師王曉雅向記者指出，“今年甚至到明年一季度智能手機面板供需整體仍處于相對寬松的狀態(tài)，所以短期內價(jià)格很難出現反轉�！�
驅動(dòng)IC在前兩年的缺貨和漲價(jià)后，供需也開(kāi)始恢復，今年價(jià)格也在往下降，有廠(chǎng)商告訴記者：“驅動(dòng)IC從去年年底至今下降了5%-10%左右，基本降到去年的起漲點(diǎn)�！�
面對重重挑戰，企業(yè)們如何尋找機遇？多位顯示產(chǎn)業(yè)鏈人士向記者指出，一方面將拓展車(chē)載等新應用場(chǎng)景，另一方面隨著(zhù)海外市場(chǎng)回暖，將在海外市場(chǎng)上加大投入，尋求更多增量。對于手機廠(chǎng)商而言，吳怡雯表示：“我們預計市場(chǎng)在今年下半年可能有一定的反彈。從價(jià)格段而言，我們預測高端市場(chǎng)將取得相對更高的增長(cháng)。對于國內廠(chǎng)商而言，在2022年面臨著(zhù)市場(chǎng)規模收縮、競爭加劇的挑戰，我們建議求穩、補短板、努力在高端市場(chǎng)取得突破�！� |
