在疫情期間，半導體市場(chǎng)的訂單量急劇增加，將銷(xiāo)售額和股價(jià)推至新高，并引發(fā)全球爭相購買(mǎi)芯片。芯片制造商希望這種繁榮景象可以再持續幾年而不出現痛苦的回調，然而它們現在面臨著(zhù)一個(gè)熟悉的問(wèn)題：庫存增加和需求萎縮。

這是一個(gè)由來(lái)已久的困境。建立一個(gè)芯片廠(chǎng)需要數年時(shí)間，但它們并不總是在最需要的時(shí)候投產(chǎn)。在過(guò)去幾年里，該行業(yè)存在供應不足的問(wèn)題。就在本季度，汽車(chē)制造商和一些其他的客戶(hù)還在抱怨無(wú)法獲得足夠的電子元件。

需求下滑或重創(chuàng )芯片行業(yè)

對于大型的芯片制造商來(lái)說(shuō)，命運已經(jīng)迅速轉變。英偉達等公司表示，核心業(yè)務(wù)每年將下降超40%。美光科技則警告稱(chēng)，許多領(lǐng)域的需求正在迅速消失。

當拜登簽署520億美元的芯片法案以補貼國內生產(chǎn)時(shí)，美國最大的存儲芯片制造商美光科技對投資者稱(chēng)需求正在消退。

Sanford C. Bernstein分析師Stacy Rasgon表示：“這有點(diǎn)黑色幽默。政客們將發(fā)現，當行業(yè)轉向時(shí)，芯片短缺問(wèn)題會(huì )很快自動(dòng)解決�！�

個(gè)人電腦制造商是芯片的大買(mǎi)家，它們能最先看到芯片行業(yè)轉向的跡象。根據Mercury Research的數據，第二季度臺式機處理器的出貨量降至近三十年來(lái)的最低水平。自1984年以來(lái)，處理器總出貨量出現了最大的同比下降。

這是疫情封鎖之后的遺留問(wèn)題。疫情期間，在家辦公的趨勢刺激了個(gè)人電腦和其他設備的需求。芯片制造商因此忙于履行大量訂單，而供應鏈阻礙讓客戶(hù)倍感絕望，電子設備制造商愿意出高價(jià)購買(mǎi)芯片。

而現在消費者正在減少大額開(kāi)銷(xiāo)，芯片購買(mǎi)者也在效仿，創(chuàng )造了業(yè)界所謂的“庫存修正”。上一次類(lèi)似的低迷發(fā)生在2019年，而且沒(méi)有持續很長(cháng)時(shí)間。

但由于全球經(jīng)濟疲軟，預計這一次的情況將特別嚴重。如果在經(jīng)濟陷入衰退的同時(shí)發(fā)生庫存調整，芯片行業(yè)不會(huì )像上次那樣迅速反彈。

今年以來(lái)，芯片荒問(wèn)題雖然比去年有所好轉，但有些領(lǐng)域的芯片仍然供應偏緊，針對芯片市場(chǎng)上的新變化，有的企業(yè)不斷擴大產(chǎn)能，有的企業(yè)則轉型至新的賽道。隨著(zhù)近幾年新能源汽車(chē)市場(chǎng)的日益火爆，轉型研發(fā)生產(chǎn)新能源汽車(chē)急需的芯片成為許多企業(yè)的選擇。在江蘇徐州高新區的一家芯片企業(yè)里，多條生產(chǎn)線(xiàn)正在高速運轉，生產(chǎn)一種車(chē)用大功率有機鈍化芯片，這種芯片主要應用在新能源汽車(chē)電源控制器上。

在深圳一家芯片封裝測試生產(chǎn)工廠(chǎng)，生產(chǎn)負責人介紹，這幾年他們的產(chǎn)能一直在不斷提升。汽車(chē)廠(chǎng)商訂單紛至沓來(lái)，這家工廠(chǎng)的產(chǎn)能利用率已經(jīng)接近100%。為了保障交付，企業(yè)進(jìn)口了不少制造設備，來(lái)擴充產(chǎn)線(xiàn)，提高產(chǎn)能。數據顯示，由于芯片短缺，預計到今年年底，全球汽車(chē)企業(yè)累計減產(chǎn)量將攀升至382.94萬(wàn)輛。

業(yè)內人士表示，供需錯配的行情使得芯片供應在汽車(chē)、工業(yè)自動(dòng)化、AI大數據等領(lǐng)域內偏緊。近幾年，我國企業(yè)對芯片產(chǎn)業(yè)的投入逐年加大。數據顯示，截至目前，我國芯片相關(guān)企業(yè)達41.6萬(wàn)余家;其中，2022年1-7月新增注冊企業(yè)6.8萬(wàn)家，新增注冊企業(yè)月平均增速達41.6%;從成立時(shí)間來(lái)看，26.8%的芯片相關(guān)企業(yè)成立于1年內。

部分芯片價(jià)格“雪崩”

前兩年，受疫情影響，芯片行業(yè)供應鏈被打亂，芯片價(jià)格出現暴漲，而如今芯片市場(chǎng)上又出現了降價(jià)銷(xiāo)售的情景，究竟是怎么回事?

這款意法半導體芯片是電子控制系統的核心部件，曾是2021年最緊俏的芯片產(chǎn)品之一，市場(chǎng)報價(jià)一度上漲至3500元左右一個(gè)，2022年從高位下滑至600元左右一個(gè)，降價(jià)幅度超過(guò)80%。另一型號的芯片，在2021年價(jià)格維持在200元左右一個(gè)，目前售價(jià)僅為每個(gè)20元左右，只有最高價(jià)的十分之一。在LED照明產(chǎn)品中，會(huì )使用到發(fā)光芯片和驅動(dòng)芯片，這兩類(lèi)芯片的價(jià)格在今年也開(kāi)始出現回落。

某LED企業(yè)董事會(huì )秘書(shū)肖燕松介紹，發(fā)光芯片的價(jià)格，同比有20%-30%的回落，驅動(dòng)芯片的價(jià)格回落幅度可能會(huì )更大一些，有40%左右。今年以來(lái)，消費電子類(lèi)控制芯片的市場(chǎng)價(jià)格也持續走低，從百元高位跌至兩位數。

以手機為例，2022年全球手機銷(xiāo)量下滑，導致手機用電子芯片供大于求，各大手機廠(chǎng)商紛紛調低出貨量目標，并向上游芯片廠(chǎng)商砍單。上海某電子科技有限公司總經(jīng)理馬學(xué)榮表示，砍單肯定有，因為大家需求沒(méi)有了，自然訂單就會(huì )延后，推后提貨，或者取消訂單�，F在就是供過(guò)于求，訂單自然就減少了。

工信部信息通信經(jīng)濟專(zhuān)家委員會(huì )委員劉興亮稱(chēng)，公開(kāi)數據顯示，集中在消費電子領(lǐng)域，尤其是在面板用芯片、通信用芯片、模擬芯片等眾多大類(lèi)芯片中，價(jià)格降幅都不小。其中，大部分近兩月內跌價(jià)超過(guò)20%，部分芯片降價(jià)超80%。

芯片短缺折磨全球及中國新能源汽車(chē)等多個(gè)涉芯產(chǎn)業(yè)已有兩年之久，但近期部分芯片價(jià)格暴跌90%、芯片庫存增加、交貨期縮短。部分涉芯企業(yè)剛想藉此喘息，汽車(chē)制造商和工業(yè)設備制造商等所需的芯片卻仍然緊張。

全球芯片行業(yè)出現了產(chǎn)品短缺與價(jià)格暴跌共存的“出著(zhù)太陽(yáng)下雨”的罕見(jiàn)情形。

哪些芯片“暴跌”?

據了解，意法半導體L9369-TR型芯片作為電子控制系統的核心部件是2021年最緊俏的芯片產(chǎn)品之一。在去年三、四季度，這款芯片的報價(jià)一度上漲了100倍、市場(chǎng)報價(jià)高達3500元一個(gè)，2022年從高位下滑至671元，降價(jià)幅度超80%。

ST意法半導體旗下型號為STM32F103C8T6的芯片在2021年價(jià)格維持在200元左右一個(gè)，目前售價(jià)僅為每個(gè)20元左右，只有最高價(jià)的十分之一。

LED照明產(chǎn)品經(jīng)常會(huì )使用到發(fā)光芯片和驅動(dòng)芯片，這兩類(lèi)芯片的價(jià)格在今年也開(kāi)始出現回落。消費電子類(lèi)控制芯片的市場(chǎng)價(jià)格在今年持續走低，從百元高位跌至兩位數。

中國工信部信息通信經(jīng)濟專(zhuān)家委員會(huì )委員劉興亮引用公開(kāi)數據表示，集中在消費電子領(lǐng)域，尤其是在面板用芯片、通信用芯片、模擬芯片等眾多大類(lèi)芯片中，價(jià)格降幅都不小。其中，大部分近兩月內跌價(jià)超過(guò)20%，部分芯片降價(jià)超80%。

據公開(kāi)數據，在驅動(dòng)IC、被動(dòng)元件、GPU、模擬芯片等八大類(lèi)芯片中，價(jià)格跳水幾乎成為趨勢。

驅動(dòng)IC今年初以來(lái)已經(jīng)逐步調降價(jià)格，第二季降幅約10%至15%，據國際研究機構Omdia顯示器研究總監謝勤益表示，晶圓產(chǎn)能已經(jīng)沒(méi)那么緊缺，而且面板廠(chǎng)減產(chǎn)、造成需求大減，預期第三季驅動(dòng)IC價(jià)格降幅將擴大到20%以上。

此前，通用型模擬IC當中占比最大的電源管理芯片嚴重供不應求。然而，今年隨著(zhù)新產(chǎn)能快速開(kāi)出和下游需求暫緩，模擬IC漲價(jià)潮即將結束，部分芯片價(jià)格在最近兩個(gè)月“跌價(jià)”達八成。以型號為T(mén)PS61021的通用消費類(lèi)電源管理芯片為例，該芯片價(jià)格已從去年45元的最高點(diǎn)跌至目前的3元左右。

2022年全球手機銷(xiāo)量下滑，導致手機用電子芯片供大于求，各大手機廠(chǎng)商紛紛調低出貨量目標，并向上游芯片廠(chǎng)商“砍單”。

高通也正在經(jīng)歷芯片需求方“砍單”，目前已經(jīng)削減驍龍8系列訂單約15%，并將在年底將兩款旗艦移動(dòng)芯片降價(jià)40%左右。三星電子則表示，手機存儲芯片庫存較高，未來(lái)的銷(xiāo)售可能會(huì )進(jìn)一步走弱，公司正在努力去庫存。

“暴跌”背后的真相

北京博瑞恒咨詢(xún)有限公司高級分析師張揚在接受中新社國是直通車(chē)采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，高端芯片產(chǎn)品的技術(shù)迭代升級速度很快，通常也就幾個(gè)月時(shí)間。芯片生產(chǎn)企業(yè)如果不能及時(shí)去庫存，將面臨因產(chǎn)品落后而帶來(lái)的巨大損失，所以當前的降價(jià)“促銷(xiāo)”也在情理之中。

同時(shí)，消費電子終端產(chǎn)品需求下降，特別手機是最大的芯片市場(chǎng)，對整個(gè)產(chǎn)業(yè)影響非常大;在供給方面，為了應付之前的“缺芯”現象，很多芯片制造商加大生產(chǎn)。供應增加、需求降低，導致了當前芯片降價(jià)。